Agencias Descalificadas - Opinión en RT

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Agencias Descalificadas

Publicado: 13 nov 2016 21:57 GMT

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Alfredo Serrano Mancilla

¿Quiénes son?

• Existen
  3 grandes Agencias de Calificación de Crédito en la economía mundial
  que controlan el 95% del mercado: 1) Moody´s Investors, 2) Standard
  & Poor´s, 3) Fitch Ratings.
• Son empresas privadas, que
  figuran en el catastro empresarial como periodista financiero; y se
  amparan por las leyes de libertad de expresión de Estados Unidos.
• Los
  propietarios de Moody´s, Standard & Poor´s y Fitch, forman parte de
  importantes entramados del poder bancario, empresarial, político y
  mediático.

1. Uno de los principales propietarios de la
   agencia Moody´s es Berkshire Hathaway, un conglomerado económico
   presidido por el multimillonario Warren Buffet e integrado por otros
   magnates como Bill Gates. Berkshire Hathway controla un amplio espectro
   de negocios vinculados a energía, telecomunicaciones, transportes,
   materiales de construcción, seguros y productos financieros.
2. Standard
   & Poor´s (S&P) está controlada por la compañía McGraw-Hill, que
   se dedica a servicios financieros y análisis de bonos y stocks. Y
   además tiene negocios en el mundo educativo, editorial y en medios de
   comunicación. Su presidente es Harold “Terry” McGraw Hill III, que fue
   presidente también de Bussiness Roundtable, un poderoso y conservador
   lobby patronal de los Estados Unidos que ha presionado con éxito para
   evitar una mayor regulación de las agencias. Este lobby también presionó
   a la Unión Europea para que dieran marcha atrás con la multa de 13.000 millones de euros impuesta a Apple por beneficiarse de ayudas fiscales ilegales en Irlanda.
3. La agencia Fitches
   la más pequeña de las tres grandes y está fuertemente vinculada al
   grupo Fimalac S.A, con sede en Francia. Además de los servicios
   financieros, Fimalac se dedica a actividades inmobiliarias y a diversos
   emprendimientos culturales. El presidente es Marc Ladreit de
   Lacaharriére, una de las fortunas más grandes de  Francia (L´Oreál,
   Renault o Casino).

• 12 ejemplos de insolvencia analítica

  1. A
     mediados de 2006 sólo había nueve empresas en el mundo con la
     calificación máxima de triple A (máxima nota); en enero de 2008, el
     número de instrumentos financieros con esa nota pasaron a ser 64.000. En
     plena crisis, las agencias de calificación daban la máxima nota al
     mundo financiero.
  2. Antes de la crisis de los bonos de hipotecas
     basura (subprime) de 2008, estas agencias les dieron la máxima
     calificación crediticia a estas mismas hipotecas basura y a bancos que
     resultaron subsistir de estafas, entre ellos a Lehman Brothers.
  3. La gigante estadounidense Enron tuvo la más alta calificación a pesar de que llevó una contabilidad ocultando deudas. Mantuvo la alta calificación aún después que sus acciones cayeran de 70 a 3 dólares.
  4. Un
     caso que resultó muy escandaloso fue el de la aseguradora alemana
     Hannover Rück. Esta empresa declinó la oferta de Moody’s de ser
     calificada de forma gratuita pero la agencia decidió calificarla
     igualmente. Ante la negativa de Hannover de pagar unos servicios no
     solicitados, Moody’s calificó los bonos de la empresa al nivel de bono
     basura. Esto alarmó a los inversores provocando que en unas horas la
     empresa perdiera casi 200 millones de dólares.
  5. El propio
     Departamento de Justicia de Estados Unidos ha venido investigando el
     comportamiento fraudulento de estas agencias. Por ejemplo, se está
     investigando a Moody’s por inflar la calidad de los activos hipotecarios
     que dieron lugar a la crisis financiera de 2008. Ya existe sentencia
     por un valor de 1.300 millones de dólares contra S&P por cometer
     fraude en relación a la calificación de bonos hipotecarios antes de la
     crisis financiera.
  6. El propio Congreso de Estados Unidos
     dictaminó en el 2011 que el trío Fitch, S&P y Moody´s fueron
     corresponsables de la gran crisis financiera 2007-2008.
  7. En el caso de Islandia,
     se le concedió una nota de AAA debido a su nueva legislación bancaria
     liberal, y luego, en 2008, el sistema bancario islandés entró en
     quiebra.
  8. Portugal, Italia, España y Grecia también fueron
     atacadas por estas agencias rebajándole la nota a pesar de haber
     emprendido las reformas neoliberales que mandaron desde la Unión
     Europea.
  9. En diciembre de 2013, la Autoridad Europea de Mercados y
     Valores puso de manifiesto la existencia de conflictos de intereses y
     la falta de confidencialidad en relación con estas agencias de
     calificación.
  10.  La poca independencia de una de estas agencias,
      concretamente Moody’s, se demostró en una declaración del propio
      vicepresidente de la agencia tras dejar la compañía ante la Comisión
      Federal de EEUU. El ex vicepresidente reconoció que “lo más importante
      para tal agencia no era la objetividad y veracidad de los estudios, sino
      la satisfacción de sus clientes que financiaban tales estudios”.
  11. Para
      el caso de Venezuela, En marzo de 2013, Fitch y Moody's manifestaron lo
      siguiente: “Venezuela enfrenta una difícil transición a una nueva era
      de gobierno después de la muerte del líder izquierdista Hugo Chávez”, y
      por ello, amenazaron con una rebaja futura en la calificación del país.
      Amenaza que cumplieron meses después, por ejemplo, Moody’s redujo la
      calificación de Venezuela en diciembre de 2013 de B2 (negativa) a Caa1
      (negativa). Por el contrario, Venezuela siguió pagando su deuda externa
      sin caer en default.
  12. Recientemente, cuando la petrolera
      venezolana PDVSA anunció la oferta de canje de bonos para octubre de
      2016, Fitch y S&P rebajaron sustancialmente la calificación de la
      empresa estatal. S&P rebajó los bonos de PDVSA a CC con “panorama
      negativo” y Fitch anunció que lo rebajaría a CCC negativa. Sin embargo,
      el canje se realizó con una participación exitosa superior al 50% en muy
      pocas semanas de plazo.